究竟上，股票市场的指数是由千千万万个投资者在无数个决策中构成，就仿佛上述的例子，如果有小我以12或者13的代价买入，那么这支股票的代价能够就会上涨，从而全部市值也会跟着收缩。
并且，国际投里手们是在两个分歧的市场操纵，所利用的货币也不不异，一种是以日元计价的日经指数看跌期权，另一种则是以美圆计价的日经指数看跌期权。他们所打的快意算盘就是，一旦日本的市场下跌，那么迫于经济压力，日元很能够会贬值，如许一来国际投行便能够收到来自日本的日元，然后以美圆付出给别的市场的投资者。
不管如何样，指数的的确确鄙人跌。
一样的，钟石的资金也赚到了一亿美圆的利润。和重仓位的空头分歧的是，钟石因为仓位较小，易于掉头，在二十六号这一天敏捷将三月份的合约清空，转而在四月份的合约上压上重仓。
在两三年之前，国际投行就开端在日本市场倾销这类日经指数期权，这类期权的标的可不是虚无缥缈的指数，而是对应着商定好代价的指数期货。
在这类环境下，国际投行大量采办了这类产品，本日经指数看跌期权，那么他们到底要干甚么呢，莫非是筹算和日本企业对赌吗？
在经历了仲春份二十个买卖日的藐小颠簸后，日经指数再次转头向下，这一次不怪流言，而是多量的日经指数期权开端阐扬感化。
这么一来，国际投行所赚取的利润能够要被迫吐出去，乃至还要倒贴很多。
因为入场比较晚，吉姆和他的团队在三月份的期指合约上只要约莫十万手的总仓位，借助股市这几日下跌的东风，他们再次豪赚超越十亿美圆的利润。
起首必须申明的是，这些钱并不都是实实在在存在的钱，而是账面上的数字。其次，这部分钱的确有一部分是真金白银，这些钱被那些在高位兜售股票的人赚去了。
不，国际投行普通不会把本身置身于一个伤害的地步，特别是和全部庞大的日本市场作对。这些毕业于常春藤的银里手们按照这些日经指数看跌期权的某些特性，再设想出近似于这类东西的金融产品，然后把这些东西发卖出去。
特别是在大阪买卖所的本国本钱的席位，在股市上涨的时候融资做多，在股市下跌的时候融券做空，在某些程度上也催动股市的快速窜改。（为了报答保举票超越五千，明天两更，感激各位书友的支撑，作者会持续尽力。最后，特别感激书友aline艾琳的评价票。）
统统都设定好了以后，古德曼公司又别的付出一笔用度给丹麦王国银行，由这家银行包管这些权证到期会兑现，这些期权将于九三年初到期，为期两年的时候。
这些钱去了那里？
这对于期指的空头来讲，绝对是个天大的好动静。
详细是如何操纵的呢？
在这类环境下，这类金融衍生品天然是越多越好。
在此期间，日经指数一度冲到靠近38000点，让市场的多头又重新看到上升的但愿，这也扑灭了一部分人对将来的希冀，资金再度重返市场，但是和八九年年底那段猖獗的期间不能相提并论，只要当初总资金的七八成。
撤除史丹利公司的看跌期权，究竟上在股市飞速上涨的时候，日本本土的很多公司在本钱市场上筹资（不限于股票市场，也有很多是在债券市场上）。他们承诺，如果存款到期时，日经指数如果下跌的话，公司将赔偿呼应的丧失。